صنعت بیودیزل با نوسانات سود و چالش‌های پالایشگاه مواجه است

آیا تا به حال از خود پرسیده‌اید که سوخت دیزل برای وسایل نقلیه ما از کجا می‌آید، فراتر از پالایش سنتی نفت؟ پاسخ ممکن است شما را شگفت‌زده کند: دانه‌های سویا. بله، همان دانه‌های سویا که برای تولید روغن پخت و پز استفاده می‌شوند، می‌توانند به بیودیزل تبدیل شوند. بیایید نوسانات شدید قیمت و حاشیه سود را که بازار بیودیزل مبتنی بر سویا را در سال‌های اخیر مشخص کرده است، بررسی کنیم.

درک قیمت‌های بیودیزل می‌تواند شبیه حل یک معما پیچیده باشد. سه سازمان اصلی ارزیابی قیمت را ارائه می‌دهند: AMS (سرویس بازاریابی کشاورزی USDA)، OPIS (سرویس اطلاعات قیمت نفت) و Fastmarkets. این نهادها به عنوان داوران قیمت عمل می‌کنند که هر کدام روش‌شناسی کمی متفاوتی دارند.

• AMS: AMS USDA اطلاعات قیمت بیودیزل هفتگی را در بررسی ملی انرژی کشاورزی خود منتشر می‌کند. با این حال، این داده‌ها فقط تا 8 دسامبر 2023 ادامه دارد و در درجه اول قیمت‌های FOB (Free On Board) را از کارخانه‌های اتانول آیووا قبل از گسترش برای شامل امکانات مینه سوتا منعکس می‌کند.
• OPIS: ارزیابی‌های قیمت عمده فروشی FOB را برای معاملات بیودیزل شیکاگو ارائه می‌دهد.
• Fastmarkets: (قبلاً Jacobsens) قیمت‌های FOB را در کارخانه‌های بیودیزل در هشت ایالت غرب میانه ردیابی می‌کند، که تقریباً نیمی از تولید FAME (متیل استر اسید چرب) بیودیزل در آیووا متمرکز است.

از سال 2007 تا 2020، این سه ارزیابی قیمت تقریباً در یک راستا حرکت کردند. با این حال، پس از سال 2020، قیمت‌های AMS به طور قابل توجهی واگرا شدند، به ویژه در سال 2023 که شکاف به طور چشمگیری افزایش یافت. این اختلاف، سوالاتی را در مورد تغییرات احتمالی روش‌شناختی در گزارش‌دهی AMS ایجاد می‌کند.

با نشان دادن ناسازگاری قیمت‌های AMS، تمرکز به مقایسه ارزیابی‌های OPIS و Fastmarkets - دو معیار اصلی قیمت بیودیزل - معطوف می‌شود.

بین سال‌های 2007 و مارس 2024، اختلاف قیمت بین این دو به طور گسترده‌ای نوسان داشت، اما قبل از سال 2020 به طور متوسط ​​نزدیک به صفر بود. در طول رونق دیزل تجدیدپذیر (2021-2024)، شکاف به طور متوسط ​​0.20 دلار در هر گالن افزایش یافت و به 1.00 دلار رسید.

به طور معمول، قیمت‌های OPIS باید حداقل به اندازه هزینه حمل و نقل از کارخانه‌های غرب میانه به شیکاگو از Fastmarkets بیشتر باشد. عدم وجود این اختلاف قبل از سال 2021، حاکی از ناهنجاری‌های احتمالی گزارش‌دهی است. Fastmarkets در نهایت قیمت نماینده‌تری را برای تجزیه و تحلیل سودآوری ارائه می‌دهد، به ویژه از آنجایی که مستقیماً قیمت‌های سطح کارخانه را در طول گسترش دیزل تجدیدپذیر منعکس می‌کند.

برای ارزیابی سودآوری تولید بیودیزل، ما یک مدل کارخانه بیودیزل آیووا را بررسی می‌کنیم - تأسیساتی که در سال 2007 با استفاده از روغن سویا به عنوان خوراک ساخته شد. چندین تعدیل در این مدل انجام شد:

• هزینه‌های بازاریابی برای بیودیزل و گلیسیرین با استفاده از معیارهای تورم CPI تعدیل شد
• هزینه‌های متغیر غیر روغن سویا/غیر گاز طبیعی به همین ترتیب با CPI تعدیل شد
• هزینه‌های حمل و نقل ریلی برای تحویل روغن سویا به کارخانه‌ها اضافه شد

تجزیه و تحلیل تجدیدنظر شده نشان می‌دهد که میانگین زیان 0.02 دلار در هر گالن از سال 2007-2020 - کاهش قابل توجهی از برآوردهای قبلی 0.07 دلار سود به دلیل افزایش هزینه‌ها. دوران دیزل تجدیدپذیر (2021-2024) نوسانات شدیدی را به همراه داشت، به طوری که سود از زیان 1.50 دلار به سود 1.00 دلار تغییر کرد و به طور متوسط ​​0.20 دلار زیان در هر گالن داشت.

این دوره به سه فاز مجزا تقسیم می‌شود:

• فاز اولیه (ژانویه 2021-مه 2022): قیمت روغن سویا افزایش یافت در حالی که قیمت بیودیزل عقب ماند و میانگین زیان 0.59 دلار در هر گالن ایجاد کرد
• فاز میانی (ژوئن 2022-مه 2023): قیمت بیودیزل افزایش یافت و سودهای بی‌سابقه‌ای را با میانگین 0.41 دلار در هر گالن به ارمغان آورد
• فاز اخیر (ژوئن 2023-مارس 2024): شرایط دوباره وخیم شد و میانگین زیان 0.19 دلار در هر گالن بود

مقایسه قیمت‌های بیودیزل با قیمت‌های توقف (جایی که درآمد برابر با هزینه‌های متغیر است) پویایی‌های حیاتی صنعت را نشان می‌دهد. در طول فاز اولیه رونق دیزل تجدیدپذیر، قیمت‌ها به زیر آستانه‌های توقف رسیدند، که نشان می‌دهد بسیاری از کارخانه‌ها باید عملیات خود را متوقف می‌کردند. فاز میانی شاهد افزایش قیمت‌ها بالاتر از سطوح توقف بود و تولید حداکثری را تشویق می‌کرد. ماه‌های اخیر سیگنال‌های متفاوتی را نشان داده است، به طوری که سال 2024 دوباره روند منفی دارد.

داده‌های EIA در مورد ظرفیت کارخانه بیودیزل FAME این فشارهای اقتصادی را منعکس می‌کند. ظرفیت عملیاتی در سپتامبر 2021 به 2.461 میلیارد گالن رسید و تا ژوئیه 2022 به میزان 15٪ (372 میلیون گالن) کاهش یافت، زیرا زیان‌ها افزایش یافت. در حالی که ظرفیت در دوره‌های سودآور زیر 2.1 میلیارد گالن تثبیت شد، تعطیلی‌های اخیر کارخانه‌ها نشان می‌دهد که موج دیگری از تعطیلی‌ها ممکن است با انباشته شدن زیان‌های سال 2024 قریب‌الوقوع باشد.

بازار بیودیزل به مسیر نوسانی خود ادامه می‌دهد و هم فرصت‌های بی‌سابقه‌ای و هم چالش‌های وجودی را برای تولیدکنندگان ارائه می‌دهد. پیمایش این شرایط پرتلاطم نیازمند توجه دقیق به روابط در حال تغییر قیمت و اقتصاد تولید است.